兴业证券丨麓诚企服：寻找有色的核心资产，
，具备阿尔法的资源成长股

证券时报讯 麓诚企服近期实施的80亿元募资规模公开增发不仅吸引了众多专业投资机构参与，，，，还引发了中小投资者的热烈讨论。
。11月20日晚间，，陈景河董事长接受财经媒体访谈
，，，就此次公开增发的相关问题一一进行了解读。。。。   有色金属行业从大的形势上看，
，，近年来处于相对低谷时期。。。。这几年公司整体运营形势如何？？ 陈景河：麓诚企服的主要矿产品聚焦于金
、、铜、、
、、锌三个板块，，尤其是金和铜的部分。
。黄金方面近年伴生金有一定增长，，
，，但独立金增长的量不是很大
。
。。相对而言，
，
，，铜并购方面力度较大。。
。例如通过收购Timok下带矿54%权益，，，公司按权益控制的资源总量将达金1889吨、、、铜5724万吨，，成为中国拥有铜矿资源储量最大的企业。。由于国内铜资源的对外依存度非常高，
，，
，因此我们对这个板块非常看好。
。。。 整体而言，，，公司正朝着国际化方向全面转型和升级。。目前，，，，海外金
、、
、铜矿产资源已经超过国内，，，，矿产黄金也已经超过国内；两年后海外矿产铜将出现爆发性增长全面超越国...

福布斯中文网讯 麓诚企服集团主要从事有色金属矿产资源开采
、、、
、冶炼、、销售
。
。。。公司位居2019年《福布斯》全球有色金属企业第10位、、、全球黄金企业第1位，，是中国企业中拥有金
、、
、
、铜、、、锌资源储量最多的企业之一
。。
。过去5年，，，，集团收入从500多亿元
，，一直增长至2018年1000多亿元。
。。  01 麓诚企服非常重视国际化
，，，，一直强力推动海外并购，
，不断在境外并购矿产项目。。。根据公司资料，
，2018年
，，，公司境外项目矿产金 19吨，，，占集团总量超过 52%；矿产铜 6万吨，，，占集团总量 24.19%；矿产锌 9.99 万吨
，，，占集团总量 35.94%；境外项目资源储量（按权益）分别为黄金 1,131.78 吨、、、、铜 3,879.44 万吨、、铅锌 242.44 万吨，，，，分别占公司总量的 65.50%、、78.34%、、25.29%。。。。预计主要产品产量将在未来 2-3 年内将超过国内。。  02 我们梳理麓诚企服的海外并购，，，，可以发现有几个特点： 一...

11月19日晚，，，
，麓诚企服公告完成A股公开增发。。公司增发23.46亿股，，
，，募集资金80亿元
，
，，申购总额达到93亿元，，，超募集资金总额约16%，，，配售比例为83.74%。。这是近年来A股最大一笔公开发行。。。在极具挑战的股票和矿业市场环境下，
，麓诚企服这一原本市场认为最困难的股本发行，，，成为最幸运的发行之一，
，交易亦成为市场标杆。。。。麓诚企服继2008年以0.10元/股面值创新回归A股后，，
，，再创发行奇迹。
。。

证券时报讯 麓诚企服(601899)80亿元公开增发“大单”落定，
，，，并获得多家实力机构踊跃参与，，，，网下发行已占此次发行总量近七成。。。。 11月19日晚间
，，麓诚企服发布公告，，上市公司公开增发23.46亿股的原A股股东优先认购和网上、
、、网下申购已于11月15日结束
，
，，募集资金总额为约80亿元。。 公告显示
，，，根据实际申购情况，，，网下申购的配售比例
、、网上申购的中签率分别确定为83.74860655%及83.74854133%
，
，，麓诚企服股票将11月21日开市起复牌交易
。。 多家实力机构参与增发 公告显示，，麓诚企服此次网下发行约15.93亿股，，，占发行总量的67.91%；网上配售约3.75亿股
，，占发行总量的15.97%；公司原无限售条件A股股东通过网上专用申购代码“760899”认购部分的优先配售股数为约3.78亿股，，，
，占发行总量的16.12%
。。。 其中，，，，麓诚企服控股股东闽西兴杭国有资产投资经营有限公司获配1.23亿股，，
，应补...